-
Что думаете?
Проголосовало 309
Прогноз аналитиков
Прогноз ближайших дивидендов
Ср. время закрытия див.гэпа
Купить до
15.07.2025
Закрытие реестра (можно продавать)
16.07.2025
Дата выплаты
29.07.2025
Главные мультипликаторы и коэффициенты
Название | Компания | Сектор |
|---|---|---|
P/S | 0,14 | 1,45 |
EV / EBITDA | 5,6 | 8,59 |
Название | Компания | Сектор |
|---|---|---|
Net Debt / EBITDA | 4,9 | 0,01 |
L/A | 96,02% | 83,22% |
Плюсы и минусы
Дата обновления: 16.09.2024
— АФК «Система» имеет диверсифицированный портфель активов из различных отраслей, осуществляющих свою деятельность на всей территории страны и за рубежом;
— Инвестиционная привлекательность АФК «Системы» заключается в том, что компания оценена ниже стоимости её публичных активов (МТС, группа «Эталон», OZON, Segezha Group); Плюс доля в МТС больше 50 % позволяет не платить налог с дивидендов;
— Компания владеет крупными непубличными бизнесами (Биннофарм групп, Медси, Агрохолдинг «Степь», РТИ) которые не отражены в капитализации АФК «Системы», их стоимость составляет более половины стоимости компании. Владимир Евтушенко видит актуальность IPO для непубличных портфельных компаний группы в 2024 году. Что подогреет интерес к акциям;
— Компания заключила с властями соглашение по развитию водородной энергетики. Один из инновационных проектов, создание электрохимического генератора для одного из первых судов на водородном топливе в России. И уже провела успешные испытания первого в России прототипа электросудна на водороде, в акватории Невы;
— Выручка компании по МСФО за 6 месяцев 2024 года увеличилась на 24,4% до 574,93 млрд. руб против 462,07 млрд. руб годом ранее;
— Руководство компании решили вернуться к выплате дивидендов в соответствии с дивидендной политикой. Акционеры компании утвердили дивиденды по итогам 2023 года в размере 0,52 рубля на одну обыкновенную акцию. Дивидендная доходность составила 2,21%.
— Нет явных драйверов для роста;
— OZON пока не дает роста АФК «Системе» нужно еще время для генерации прибыли от OZON;
— Компания пока перестала погашать свой долг и направляет все деньги на сделки M&A (слияние и поглощение - способ роста). Большой долг продолжает давить на компанию;
— Компания МТС сейчас тоже скорректировалась. А каждые 5 рублей снижения МТС это 1 рубль снижения для АФК и также наоборот;
— Чистая прибыль компании по МСФО за 6 месяцев 2024 года составила 4,41 млрд. руб. снизившись в 5 раз по сравнению с 21,55 млрд. руб в предыдущем году;
— Прибыль не стабильна на протяжении многих лет, поддерживают продажей части своих активов.
Несмотря на то, что Владимир Евтушенко перестал быть контролирующим акционером АФК «Система» - его доля снизилась до 49,2%. 10% акций корпорации передал своему сыну. Компания не может исключить дальнейшее неблагоприятное воздействие на ее деятельность и финансовые результаты, со стороны внешних факторов в том числе санкции Великобритании и США.
Можно использовать для долгосрочных портфелей в хорошей диверсификации с другими более стабильными компаниями в секторе. После разворота тренда, убедившись, что компания начала восстанавливаться на фоне стабилизации ситуации.