BELU
ПАО «НоваБев Групп»
-
Что думаете?
Проголосовало: 693
Брокеры
Биржа
Прогноз аналитиков
Прогноз ближайших дивидендов
Купить до
25.03.2025
Закрытие реестра (можно продавать)
26.03.2025
Дата выплаты
08.04.2025
Главные мультипликаторы и коэффициенты
Название | Компания | Сектор |
---|---|---|
P/E | 9,36 | 10,66 |
P/S | 0,52 | 0,68 |
EV / EBITDA | 5,69 | 5,69 |
Название | Компания | Сектор |
---|---|---|
ROA | 6,99% | 4,47% |
Net Debt / EBITDA | 2,27 | 2,24 |
L/A | 74,65% | 65,25% |
Плюсы и минусы
Дата обновления 21.10.2024
— Обширная география поставок как в России, так и за рубежом.
— Выручка компании по МСФО за 6 месяцев 2024 года увеличилась на 19,1% до 57,1 млрд. рублей против 47,93 млрд. рублей годом ранее.
— Диверсификация портфеля брендов с фокусом на высокомаржинальных продуктах и развитием винного направления.
— В последние годы компания активно выкупала акции, что положительно повлияло на доходность акционеров.
— За 2023 год общие отгрузки увеличились на 1% и приблизились к 17 млн декалитров. По сравнению со стабильным 2021 годом рост +7,5%.
— «ВинЛаб»: за год количество торговых точек увеличилось на 306 и превысило 1650, объем продаж +35%.
— E-commerce-направление расширяется: интернет-продажи по системе click & collect выросли более чем в два раза в 2023 году, а количество заказов на 124%, всего было выдано 2,7 млн онлайн-заказов.
— Совет директоров утвердил новую дивидендную политику. Компания будет направлять на дивиденды не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО за год, а не 25%, как было ранее.
— Санкции и сокращение импорта алкогольной продукции в Россию, дают возможность компании увеличить свою долю и представленность на рынке, что положительно повлияет на выручку;
— Благодаря новому емкостному парку мощность предприятия по производству коньяков увеличится на 30%, а также расширится ассортимент выпускаемой продукции. В условиях роста категории это обновление предоставит компании новые возможности развития и станет дополнительным конкурентным преимуществом.
— Рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности BELUGA GROUP до уровня ruАА- со стабильным прогнозом. Ранее действовал рейтинг на уровне ruA+ с аналогичным прогнозом. В официальном релизе «Эксперт РА» указано, что повышение рейтинга обусловлено сильными финансовыми результатами в 2022 году.
— В 2023 году BELUGA GROUP сменила название на NovaBev Group (ПАО «НоваБев Групп»), чтобы подчеркнуть уникальность бизнес-модели, разделить в восприятии общественности бренды компании и водки, а также сделать фокус на универсальности и охвате всех категорий крепких алкогольных напитков и вин.
— С 2018 года компания в основном за счет заемных средств финансирует свою деятельность.
— Низкая ликвидность акций приводит к росту волатильности на новостях. Компания работает над этим вопросом, провели SPO в 2021 году, увеличив free-float.
— Ужесточение акцизной политики и индексация акцизной ставки до 2024 года, что приведёт к увеличению цен на продукцию.
— Влияние режима санкций и контрсанкций на экспорт и импорт группы. Компания вынуждена продать международные права на бренд суперпремиальной водки Beluga в связи с отказом иностранных дистрибьюторов продлевать договор о сотрудничестве.
— В 2023 году продажи собственной продукции уменьшились на 4%, что по большей части обусловлено остановкой экспорта.
— Российское законодательство запрещает доставку спиртного покупателям, поэтому планы по развитию онлайн продаж, пока остаются только планами на случай смягчения мер.
— Высокая конкуренция с компаниями, которые имеют преимущество по географии развития.
— Чистая прибыль компании по МСФО за 6 месяцев 2024 года составила 2,02 млрд. руб, что на 33,8% ниже по сравнению с 3,05 млрд. руб в предыдущем году.
— Росалкогольтабакконтроль приостановила действие лицензии спиртзавода Novabev Group в Нижегородской области. Приостановка лицензии вызвана тем, что организация не осуществляла утилизацию отходов спиртового производства должным образом. Завод выпускает около 1 млн дал литров спирта в год, специализируясь на классах «Люкс» и «Альфа».
Компания подходит в качестве тактической идеи. Можно также рассмотреть на небольшую долю в ядро портфеля для долгосрочной стратегии в диверсификации с другими представителями сектора.