-
Прогноз аналитиков
Главные мультипликаторы и коэффициенты
| Название | Компания | Сектор |
|---|---|---|
P/E | 7,88 | 7,88 |
P/S | 2,7 | 0,8 |
EV / EBITDA | 4,17 | 5,48 |
| Название | Компания | Сектор |
|---|---|---|
Net Debt / EBITDA | 0,01 | 0,57 |
L/A | 19,06% | 41,46% |
Плюсы и минусы
- - Считается, что у Новатэка, в отличие от Газпрома, намного более эффективный менеджмент
- - Компания имеет самую низкую налоговую нагрузку в нефтегазовом секторе РФ и самую высокую прибыльность
- - Новатэк продолжает расти, НОВАТЭК планирует нарастить производство СПГ в 2,9–3,6 раза к 2030 году за счет реализации новых проектов. Арктик СПГ2 запуск 1 линии в 2023, а полная мощность в 2026г
- - Единственная растущая компания в нефтегазовом секторе
- Потенциальное влияние текущих геополитических рисков на бизнес Новатэка небольшое — за счет присутствия иностранцев в капитале компании. Санкции так же сильно не скажутся на выручке Новатэка — он поставляет газ не только в Европу, но и в Азиатско-Тихоокеанский регион. И именно последнее направление компания собирается развивать в большей степени.
— Геополитические риски и снижение цен на углеводороды потенциально снизят эффективность бизнеса и его выручку;
— Снижение роста спроса на сжиженный природный газ, от которого зависит стратегия Новатэка. Это также может снизить эффективность бизнеса;
— Французская нефтегазовая компания TotalEnergies отказалась закупать российскую нефть и нефтепродукты, а также приостановила инвестиции в «Арктик СПГ 2», которым она владела совместно с другими инвесторами.
— Конкуренция на внешнем рынке газа усиливается, американские сланцевики запускают массу СПГ проектов в 2024-2025
- 70% СПГ Новатэк отправляет в Европу, есть санкционный риск на запрет покупки СПГ из России (в Азию везти дольше и дороже, особенно когда нет навигации через Северный Морской путь (осень-весна)
- Не ясно как Новатэк будет вывозить СПГ с Арктик СПГ-2 после того как Совкомфлот попал под санкции США. Под вопросом 6 корейских газовозов.
— Конкуренция на внешнем рынке газа усиливается, американские сланцевики запускают массу СПГ проектов в 2024-2025
С ростом геополитической напряженности на рынке произошла коррекция акций, которая во многом была вызвана общим снижением рынка. При этом фундаментально кейс Новатэка не изменился.
Растущую компанию с хорошими дивидендами можно рассмотреть на долгосрок.
Дата обновления: 18.04.2024