1. Отрасль диверсифицированных телекоммуникационных услуг характеризуется стабильным спросом и высокой необходимостью для бизнеса и частных клиентов, что обеспечивает устойчивость доходов.
2. По оценке ВТБ Моя Аналитика, потенциал роста акций Ростелекома составляет не менее 30% в перспективе ближайшего года, что свидетельствует о положительных ожиданиях рынка.
3. Компания демонстрирует значительный рост выручки и операционной прибыли: по результатам 3-го квартала 2023 года выручка составила 729,7 млрд рублей, а рост портфеля услуг достиг 43% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
4. Ростелеком активно развивает новые направления, включая облачные сервисы и цифровизацию, что расширяет клиентскую базу и увеличивает доходы.
5. Компания планирует выход на IPO дочернего бизнеса Селютин, что может привлечь дополнительное финансирование и повысить капитализацию.
6. Ростелеком торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2026 года около 2,4х, что указывает на привлекательную оценку акций относительно будущих показателей.

1. Телекоммуникационная отрасль сталкивается с высокой конкуренцией и необходимостью постоянных инвестиций в инфраструктуру, что увеличивает операционные расходы.
2. Ростелеком испытывает давление из-за необходимости модернизации сети и повышения качества услуг в условиях быстро меняющихся технологий.
3. Компания зависит от регуляторных решений и государственной политики, что может ограничивать гибкость управления и развитие.
4. Возможные сложности с привлечением инвестиций на фоне геополитической нестабильности и экономических санкций.
5. Риски снижения тарифов и увеличения конкуренции в сегменте облачных и цифровых услуг могут повлиять на маржинальность.
6. Ростелеком не имеет рекоммендаций для покупки от ведущих инвестиционных компаний, что может ограничивать интерес институциональных инвесторов.